资本警报已解 不良借款率六连升

发布时间:2019-04-20 18:02:58      来源:

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4月18日晚,股份有限公司(以下简称:华夏银行)发布2018年年度报告(以下简称:年报)显示,截至2018年末,该行总资产规模达2.68万亿元(人民币,下同),较年初增加1716.53亿元,同比增长6.84%。

在规模扩张的同时,该行的、均有所上升。华夏银行对此表示,主要原因在于预算管理进一步强化,以及费用管控持续加强。

此外,在近年政策鼓励以及资本承压的情况下,2018年华夏银行发布了资本补充计划。在完成定增“补血”后,该行核心一级资本充足率从2018年三季度的8.01%提升至9.47%。邱冠华认为,定增后,华夏银行的资本“警报”已经解除。

超出预期

年报显示,截至2018年末,该行实现营业收入722.27亿元,较上年增加58.43亿元,同比增长8.80%,较去年同期快5.1个百分点;实现归属    期货鑫东财配资    于上市公司的净利润208.54亿元,较上年同期增加10.35亿元,同比增长5.22%,较去年同期快4.5个百分点。

业首席分析师肖斐斐认为,得益于四季度利息净收入、非息收入双改善,该行全年营收录得8.8%增长(该行上半年、前三季度增速分别为-1.4%、1.1%)。具体来看,下半年利息净收入表现亮眼,其主因在于息差的大幅改善。

随着信用卡、贸易金融、金融市场、网络金融等业务发展迅速,其中间业务收入增长点增多。截至2018年末,华夏银行2018年实现中间业务收入204.40 亿元,占比28.30%。

肖斐斐进一步指出,该行银行卡业务亦助力中收维稳。尽管该行2018年业务收入较去年减少38亿元,同比下滑54%,但在信用卡相关业务快速发展下,2018年该行银行卡业务收入同比增加30亿元,从而对冲理财收入缺口。

在创收的同时,华夏银行也在进一步改善成本结构。华夏银行在年报中表示,从量、价和效率三方面进一步细化分类管理,全年成本收入比32.58%,同比下降0.38 个百分点。

不良率“六连升”

在华夏银行营收、净利润增长的同时,该行不良贷款余额、不良贷款率也呈现“双升”趋势。

截至2018年末,华夏银行不良贷款余额298.09 亿元,比上年末增加52.12 亿元;不良贷款率1.85%,较上年同期上升0.09 个百分点。这也是华夏银行不良贷款连续6年上升。

显示,2012年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年华夏银行的不良贷款余额分别为63.39亿元、74.43亿元、102.45亿元、162.97亿元、203.48亿元、245.97亿元、298.09亿元;其不良贷款率分别为0.88%、0.9%、1.09%、1.52%、1.67%、1.76%、1.85%。

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数据来源:东方财富Choice数据,时代财经整理

时代财经发现,近几年,该行不良贷款率增速逐渐放缓,且2018年该行不良贷款率(1.85%)略低于同期商业银行不良贷款率(1.89%)水平。

肖斐斐表示,“华夏银行下半年收益端改善为银行存量问题资产处置创造较好的窗口期。”该行主动加大核销处置力度,下半年核销规模78.9亿元,同比增加32.3亿元。同时,该行也在加大拨备计提,下半年拨备同比大幅多计40%至122亿元,确保年末拨备覆盖率(158.6%)与年中整体持平。

但需要注意的是,2018年该行的关注类贷款规模仍在扩大,且存在不良攀升的压力。年报显示,截至2018年末,该行关注类贷款余额715.95 亿元,比上年末增加74.64 亿元;关注类贷款率4.44%,比上年末下降0.16 个百分点。

所谓关注类贷款,指的是尽管借款人目前有能力偿还贷款本息,但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款,继续发展下去将可能影响债务的偿还。也就是说,这些关注类贷款有可能最后变为不良贷款。

银保监会数据显示,截至2018年末,我国商业银行关注类贷款余额3.4万亿元,关注类贷款率3.16%。也就是说,华夏银行2018年关注类贷款率明显高于业内平均水平,资产质量仍存在压力。

对于资产质量问题,华夏银行在年报中表示,2019年,整体经济下行压力依然很大,控风险任务仍然艰巨。“将继续强化风险管理导向和政策刚性要求,加大业务、行业、区域结构调整力度,优化资源配置;狠抓贷款三查,加强业务风险防控以及加大风险化解处置力度,做好各项风险管控工作。”

解除资本“警报”

在资本充足率方面。年报显示,截至2018年末,华夏银行核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为9.47%、10.43%、13.19%,较2017年末分别增加1.21个百分点、1.06个百分点、0.82个百分点。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》的要求,2018年底前,我国非系统性重要银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率要分别达到7.5%、8.5%和10.5%。也就是说,截至2018年末,华夏银行资本充足率指标均明显高于监管水平。

事实上,近几年华夏银行一直存在补充资本金压力,且资本充足率指标接近于监管红线。

而为夯实资本基础,2018年9月18日,华夏银行发布称,该行拟以非公开发行的方式发行合计不超过25.65亿股,募集资金总额不超过人民币292.36亿元,扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本,提高本公司的资本充足率。

在肖斐斐看来,华夏银行大股东以定增方式补充资本292亿元,一方面改善该行各级资本充足率约1.5pct(百分点),缓解了该行因资本压力而带来的受限问题,另一方面大股东定增“稳军心”,亦使该行在经营和管理层面更加关注中长期股东回报。

除定增外,2019年3月4日,华夏银行发布公告称,拟发行不超过400亿元永续债,将用于补充其他一级资本。随着定增、永续债等“补血”行动的相继推出,邱冠华表示,华夏银行的资本警报已经解除,资产增长约束显著放松,预计该行2019年资产增速将回升。

AI从娃娃抓起!盛通股份加码推动教育产业
  4月18日,盛通股份旗下乐博乐博发布了Open AI World的课程体系3.0暨战略晋级规划,同时也与创首科技VEX国际赛事、RoboCom国际地下赛主办方等达成战略协作。

  材料显示,乐博乐博作为盛通股份旗下科技教育效劳供给商,努力于3-16岁青少年的编程和机器人教育培训。目前,公司业务曾经掩盖全国25个省及直辖市,拥有106家直营店和238家加盟店,根本掩盖全国一线、二线城市以及大局部省会城市。

  在发布会上,北京乐博乐博总经理周炜引见称,乐博乐博课程体系3.0完成了3-16岁全年龄段掩盖,同时课程品种也愈加丰厚多元,并且延续了原有软硬结合的教育形式,提供了7档不同系列课程,包括幼儿乐机器人、积木机器人、scratch机器人、scratch-python机器人、人形机器人、python以及C++。

  其中,课程体系3.0中的另一大亮点是在现有课程中编排了人工智能启蒙的相关内容,课程使不同年龄段青少年由浅入深的看法、感知和运用人工智能相关技术,从复杂的图像、颜色辨认到语音辨认,再到复杂的实物辨认,逐层递进的让孩子感知AI技术,愈加生动地掌握AI技术的逻辑和原理。

  软件方面,乐博乐博在低学龄段课程会引入纸片、编程板等教具完成编程教学,之后逐步过渡到Scratch图形化编程和Python、C++代码式编程。这次新参加的“编程故事”次要是针对6到7岁先生,协助先生完成实物化编程到图形化编程的过渡。

  盛通股份教育事业部总经理侯景刚引见说,“编程故事”可完成编程卡片代表的编程言语在Scratch平台上的实时展现,方便先生了解图形化编程。“这是乐博乐博的首创。”

  为更好地做好青少年AI技术教育,盛通股份与工信出版传媒集团签署战略协作协议,盛通股份将作为工信出版传媒集团战略协作同伴,深度参与青少年人工智能技术程度测试项目的建立任务。

  同时,单方将在普及机器人及编程技术相关的期刊出版、教材开发与图书出版、师资培训、赛事协作、终端销售等方面展开深化协作,鼓舞青少年参与教育类机器人及编程相关的创意设计、制造、实验等理论活动,培育青少年创新肉体和创新才能,共同努力于国度科技人才和创新人才的培育。

  另外,乐博乐博与创首科技VEX国际赛事、RoboCom国际地下赛主办方达成战略协作,单方就赛事、奖项设立、产品、设备推行、赛事基地等协作相关事宜达成协作,让更多国际的青少年参与到国际赛事中去。

  近年来,盛通股份一直努力于打造“教育+出版”生态圈。盛通股份2018年年报显示,其教育和出版两大板块共同发力,完成了主营业务支出18.44亿元,同比增长31.42%,归属上市公司股东净利润1.24亿元,同比增长34.16%。其中,教育板块2018年营业支出达2.49亿元,同比增长36.43%,净利润5226.69万元,同比增长78.44%。

  教育版

图扩张方面,盛通股份经过并购或投资乐博乐博、中鸣数码、韩国乐博、迈克森、编程猫等教育细分行业的头部公司,丰厚了公司教育产业生态。
  盛通股份表示,一方面,将来将坚持不懈地推进乐博乐博稳固在编程和机器人教育范畴的位置,经过协同资源、生长共享、战略协作等方式,不时进步产业壁垒,完成规模疾速扩张。另一方面,公司将发扬上市公司的融资、投资功用,经过资本继续推进教育事业开展。

  在发布会上盛通股份董事长贾春琳表示,公司原有的出版业务是根基,素质教育产业是将来鼎力开展方向,上市公司将加大资本投入推进教育产业,壮大业务幅员、推进盛通股份向教育转型,以完成公司业务的可继续开展,为股东发明更大价值。

  “盛通股份将正式启动”三年千店“方案,经过投资、并购等方式,在STEAM教育、创客教育、美术教育、体育教育、艺术教育等范畴停止规划。”贾春琳泄漏,2019年的增速将不低于2018年,教育业务的比例将持续增大。

中青旅:2018年归母净利润小幅增长4.5%,政府补助增厚利润
中青旅于2019年4月20日披露年报,公司2018年完成营业总支出122.6亿,同比增长11.3%;完成归属于母公司一切者的净利润6亿,同比增长4.5%;每股收益为0.83元。报告期内,公司毛利率为25.3%,净利率为7.5%,同比变化均不大。

报告期内,非常常性损益对公司业绩影响较大,算计1亿元,其中政府补助为2亿元。扣除非常常性损益后归母净利润为4.9亿元,同比增长14.4%。

公司2018年度利润分配预案:10派1.40元。

运营性现金流大幅上升682.2%,研发投入大幅下降
公司2018年时期费用率为16.8%,较去年下降0.7个百分点。时期费用算计达20.6亿,同比上升6.8%。其中销售费用为12.8亿,同比上升5.7%;管理费用为6.7亿,同比上升5%;财务费用为1亿,同比上升35%;研发费用为651.7万,同比上升64.1%。公司本期研发投入为1128.6万,同比下降38.5%。研发投入资本化比例为42.3%,资本化比例较高。

本期“景区运营”奉献较大毛利
从业务构造来看,“旅游产品效劳支出”、“IT产品销售与技术效劳支出”、“整合营销效劳”是企业营业支出的次要来源。详细而言, “旅游产品效劳支出”营业支出为39.1亿,营收占比为31.9%。“IT产品销售与技术效劳支出”营业支出为33.2亿,营收占比为27.1%。“整合营销效劳”营业支出为25.6亿,营收占比为20.9%。

利润奉献角度,“景区运营”毛利奉献最大。报告期内,企业综合毛利率为25.3%。其中,“景区运营”、“整合营销效劳”、“酒店”毛利奉献占比辨别为43.8%、16.5%、12.9%,“景区运营”奉献较大毛利。“景区运营”、“整合营销效劳”、“酒店”毛利率辨别为80.6%、19.9%、81.3%。

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