信息科技:5G商用进程加速 荐3股

发布时间:2019-04-19 21:30:20      来源:
    行业核心观点:


国内重点城市5G商用进程加速,华为消费者BG改革提振产业链信心,通信板块恢复上涨。本周申万通信板块上涨3.58%,日均成交额410.45亿元,环比上升20.55%,板块估值与关注度均有所回暖,基于5G建设稳步推进和板块成分公司业绩转好驱动,我们认为板块中长期向好逻辑不变。


投资要点:


中国电信携手华为、Orange携手中兴完成5G通话:强强联合推进5G商用进程,云化AR/VR、智慧警务、自动驾驶、联网无人机等应用场景将逐步成为现实。市场关注度明显得到提高,本周四个交易日内申万通信板块成交额高达1641.81亿元,平均每日成交410.45亿元,环比上升20.55%,板块关注度处于近年来高位水平,随着5G建设的推进,我们认为板块将维持较高景气度。


华为授权消费者业务“军团作战”自主改革,2023年目标销售收入1500亿美元:2018年华为实现全球销售收入7212亿元人民币,同比增长19.5%,其中消费者业务收入同比增长45.1%达3489亿元,首次取代运营商业务成为华为第一大收入来源。此次改革授权消费者BG自主组织结构设计和薪酬体系,有利于激励团队创造更高收益,助力华为2500-3000亿美元营收的战略目标实现,同时也利好整个华为产业链相关企业,提振市场信心。


市场普涨行情再现,通信板块恢复上涨。本周申万一级28个行业全部收涨,其中通信板块上涨3.58%,年初至今申万通信板块累计上涨38.04%,跑赢大盘7.86%实现明显超额收益。估值方面,SW通信板块PE为46.22倍,近一个月维持在45倍左右小幅波动,本周再次呈现抬头趋势,基于5G建设稳步推进和板块成分公司业绩转好驱动,我们认为板块估值仍有向上修复空间。


投资建议:


华为、中兴分别携手运营商完成5G通话,国内重点城市5G商用将逐步落地,我们持续看好作为5G建设中一马当先的光通信领域,推荐国内光模块领军企业中际旭创、光迅科技,以及5G建设核心标的铭普光磁。


风险因素:


5G建设不达预期、中美贸易摩擦加剧。


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你的失败来源于du徒心理

在开始这篇文章之前,我先来问大家一个问题:

拿出一枚硬币,连续抛五次,结果五次都是正面朝上,请问:如果我再抛一次,你认为更可能是哪一面朝上?


答案不外乎两种:

一、正面继续朝上,理由是,前面五次都是正面朝上,已经形成一个模式,这一趋势可能会持续

二、反面会朝上,理由是前面已经连续五次朝上了,连续六次朝上几乎是不可能出现的事情。

哪一种答案是正确的呢?其实这两种答案都是错误的,每一次抛出硬币,出现正反面的概率都是一样的,无论你之前出现了多少次正面多少次反面,这一次上抛,仍然是一个单独的事件,所以正反面的概率都是50%。

以上的思维其实就是du徒思维,即对随机序列的错误知觉。


Du徒逻辑经常在交易中出现。例如经历持续的盈利后,交易者心理可能就会产生两种想法,第一,已经连续盈利,下一次交易肯定也会盈利,这时交易者可能倾向于提高仓位。第二种心理巧好相反,认为已经连续盈利,没人能够总是盈利,因此可能会放弃眼前一次极佳的交易机会。

另一方面,如果经历持续亏损后,交易者最容易产生du徒逻辑—-已经连续亏损多次了,不可能总是输的,这一次我一定会赢。于是下重注,结果还是输,这往往导致致命的结果。

在交易的时候,你一定要避免du徒的逻辑。每次交易都应该视为独力的事件。过往的盈利或者亏损不应该成为本次交易的依据。每次交易都应该在完全满足交易条件和规则的情况下进行,并做好风险管理。


只有把每一次交易都视为单独的事件来严正看待,你才能准确的判断此时能否进场,前面李贵写过一篇文章提到过交易心理的五个阶段,其实每一个阶段都是独力的,每一次交易都对自己进行一次假设,如果你刚打开盘面,没有经历前面的数次行情,面对现在的行情你该如何判断,此时的判断才是真正的理性判断,而不要因为已经发生过的事情,对你的心态产生影响,否则你做出错误决定的概率非常高。


温馨提示:文章仅供参考,投资有风险,需谨慎。(  

长春高新: 一季净利净赚3.65亿元 同比大增逾七成

  沪深两市第二高价股长春高新4月18日晚间披露一季报,2019年一季度公司实现营业收入17.75亿元,同比增长72.07%;归属于上市公司股东净利润3.65亿元,同比增长73.67%;每股收益2.15元。主要原因是下属制药业公司本报告期收入增加以及房地产公司结算收入同比增加所致。

  公司公告称2019年一季度,公司总体生产经营起步良好,经营平稳。公司医药企业收入、净利润持续增长,房地产结算收入同比增加。其中医药企业收入增长44.16%,净利润增长62.15%。而为长春高新贡献近8成业绩的是子公司金赛药业。

  查阅年报可以发现,长春高新最近几年净利增长较快,金赛药业发挥重要作用。2018年财报显示,金赛药业当年实现营业收入31.96亿元,实现归母净利润11.32亿元。若按照70%的股东权益计算,金赛药业对长春高新的净利润贡献将达到7.92亿元,占上市公司净利润比例为78.77%。

  长春高新2017年年报显示,公司2017年实现营业收入41亿元,同比增长41.58%;实现净利润6.62亿元,同比增长36.53%。而据长春高新2017年年报主要控股参股公司,金赛药业注册资本7300万元,总资产12.11亿元,净资产9.33亿元,营业收入20.84亿元,营业利润8.28亿元,净利润6.86亿元。

  同一天,长春高新还发布“截至本公告披露日,本次重大资产重组所涉及的标的公司审计、评估、尽职调查工作尚未完成,待相关工作完成后,公司将再次召开董事会审议本次重大资产重组的正式方案,披露重组报告书,并按照相关法律法规的规定履行有关的后续审批及信息披露程序。”

  据了解,上述“重大资产重组”为收购对公司业绩良多的金赛药业股权。3月6日晚间,长春高新发布公告称,公司拟向金磊、林殿海发行股份及可转换债券购买其持有的金赛药业30%股权,最终长春高新将实现全资控股。长春高新表示,待此次交易完成后,上市公司将持有金赛药业100%股权,上市公司净利润将得以提高,有利于增强上市公司的盈利能力,实现股东利益的最大化。

  

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